株式会社 岩手銀行
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投資信託の基礎知識

「投資信託って何?」「興味はあるけど難しそう…。」投資信託についてよく分からない方や初めて購入する方のために、これだけは知っておきたい!という投資信託の基礎知識をご案内します。投資信託をしっかり理解した上で賢く活用していきましょう。

投資信託の収益分配金

投資信託の分配金は預貯金の利息とは異なります。
しっかり理解しましょう。

投資信託の収益分配金に関するご留意事項

投資信託の分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。なお、分配金の有無や金額は確定したものではありません。

投資信託で分配金が支払われるイメージ

投資信託で分配金が支払われるイメージ図

分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。
また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。

分配金と基準価額の関係(イメージ)

分配金と基準価額の関係(イメージ図)

分配金は、分配方針に基づき、以下の分配対象額から支払われます。

① 配当等収益(経費控除後)、② 有価証券売買益・評価益(経費控除後)、③ 分配準備積立金、④ 収益調整金

上図のそれぞれのケースにおいて、前期決算日から当期決算日まで保有した場合の損益を見ると、次の通りとなります。

ケースA : 分配金受取額100 円+当期決算日と前期決算日との基準価額の差0 円=100 円
ケースB : 分配金受取額100 円+当期決算日と前期決算日との基準価額の差▲50 円=50 円
ケースC : 分配金受取額100 円+当期決算日と前期決算日との基準価額の差▲200 円=▲100 円

※上記A、B、Cいずれの場合も、分配金受取額はすべて同額ですが、基準価額の増減により、投資信託の損益状況はそれ
ぞれ異なった結果となっています。このように、投資信託の収益については、分配金だけに注目するのではなく、「分
配金の受取額」と「投資信託の基準価額の増減額」の合計額でご判断ください。

受益者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部ないしすべてが、実質的には元本の一部払い戻しに相当する場合があります。

分配金の一部が元本の一部払い戻しに相当する場合(イメージ図)
分配金の全部が元本の一部払い戻しに相当する場合(イメージ図)

普通分配金:個別元本(受益者のファンドの購入価額)を上回る部分からの分配金です。

元本払戻金(特別分配金):個別元本を下回る部分からの分配金です。

※元本払戻金(特別分配金)は実質的に元本の一部払戻しとみなされ、その金額だけ個別元本が減少します。また、元本払戻金(特別分配金)部分は非課税扱いとなります。

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